股权正当时,我们都可成为未来最大的赢家

导读

2015年的股市变化,沧海桑田,令人百感交集。

其实,也并不奇怪。早在3年前,美国未来学者霍尔在《大转折时代》中就明确指出2010年-2020年十年是人类文明转化的剧烈变动时期。现在的问题不在于能否认识这种变化,而在于如何适应这种变化,并能找到未来的变化趋势和着力点。

就中国资本市场而言,经过20多年的发展,交易所市场已基本形成,并完成与那个阶段相适应的历史使命,目前中国资本市场面临着改进完善交易所市场制度和开创建设场外资本市场体系的双重任务。

而对于未来的变化趋势和方向,我们要特别关注股权市场的发展:股权投资者可能成为未来最大赢家。


一、投资股权就是最有效的布局未来


我们现在就是处在一个剧烈的变化期。美国学者霍尔有一本书《大转折时代》,他就说人类文明在2010年-2020年十年时间是人类文明转化的剧烈时期。这个时间的转化,可以说是颠覆性的改变,包括国家、政党、组织,更不用说企业管理我们这些日常行为了。从经济层面来看,大量原有的大企业的生存危机。现在工作这么努力,经济依然下滑。在这种背景下,如果我们不能有效的考虑未来,我们可能就是这个转换时期的牺牲品,不管你有再多的财富。


社会上现在有些事情百思不得其解,有些人花几百亿到市场上去收购某一个传统企业的股权。我们要变换一种角度考虑一下,如果我们用300亿进行股权投资,它可能要投资3000家企业,如果有足够的专业水平和敬业精神,这3000家企业未来将产生的回报,我觉得各位都可以预估一下。


日本从上世纪90年代到本世纪初20年是收购的20年,孙正义在中国没有交易市场,也没有做办企业,在当年马云的故事讲得谁都不听的情况下,他投资了马云。初期投资很少,上市之后他的财富达588亿美元,15年增加2900倍,一举成为日本的首富。


所以,在大转折的时代、大变化的时代,我们每一个企业家、每一个投资人如果只看到现在的企业有一些很大,股权现在很小,那你可能就是失败者。如果根据未来的趋向投资股权,我们可能就是未来最大的赢家。


二、股权投资具有非常广泛的选择空间


深交所和上交所是集中了全国最优秀的公司。到目前为止上市公司达2828家。但是中国的上市公司整体数量小,同质化现象十分的严重。再加上其他原因,导致我们目前在交易所投资人的同步化趋向也十分严重。严格意义上说,中国这种方式是很难管理的,由于它的同质性是本,由于同步性是度,导致股市齐涨齐跌的现象不能不说是个原因。


我们进入股权投资,场外有几千万的企业,特别是上市制度改革以后,每年新增企业接近1000万。而且我们理解,我们真正选择企业很早进去,某种程度上我认为我们是在分享有智慧的企业家的成果。企业家在任何一个国家当中都是稀缺资源,企业家是把看不见的机会通过他的组织能够加以实现。我常常说,比赛是看得见的机会,谁有最大的技能就拿得到;企业家就是拥有天赋去看见那些您看不见的机会。哈佛大学有一个教授写管理,管理本来没有什么理论,但是大量的人不会干,管理这方面总结出来让没有天赋的人学习,这就是管理学,没有那么复杂。


所以我期待我们的投资人能够通过股权投资接触到这些有智慧的企业家,那才是真正的制胜之道。


三、股权投资比买卖股票,更具有天然的成本优势


从交易所的运作上讲起,它能够把人类的全部智慧调动起来,交易本身是对企业的评估。对企业来说,通过市场,它是边际定价和结果倒置,什么意思呢?如果没有交易所市场,过去我们只能在银行存款,一年10%的回报也是一步一步回来的。而到了交易所可把整个未来市值进行估值。对我们投资人来说,我们到交易所去投资股票,整个交易所市场用标准规范的成本和运作肌理肯定成本非常高。如果我们购买的股权相当购买了原始的企业股份,再去上市,既享受了企业的经营成果,也享受了企业的溢价。有的公司就能够享受各种上市企业的溢价,争取到市面上一般人拿不到的股权,聚集大的能量赚更多的钱。


四、股权投资比交易所市场受外部环境的干扰相对较小


严格意义上说股权投资关注企业就可,交易所首先是关注外部。最近股票市场变化,报纸上说最近四天时间损失,有的6.88万亿,有的7万多亿。作为个人投资者,这种市场上的整体变动我们是没有办法控制的。


五、股权投资的核心要素,是团队、机制和位次


首先要素:团队,如果没有优秀团队做股权是不可能成功的,一般性投资是讲究回报率、利率。在交易所市场买股票,要对大的环境了解,还要参考企业的设备、财务状况以及市场的市盈率这些条件。


而股权投资着点不在这个方面。现在只看财务指标上当的人大有人在,特别是2015年这种年份,交易量上升到1万亿以上,所有的证券公司收益很高。你看这时候的回报率,你去交易投资可能十年回收不了成本。2007年看到很多人大量去买证券公司的股权,有的投资者07年买的股权,一直到2011年前后,从来没有任何回报。现在证券公司的价值又大幅度提升,这些人能不能成功最关键的就是团队。


股权市场真正选择成功回报率确实是最高的。有人做过统计,当年一元投资给马云,回报是十六万多元,投资到腾讯回报是一万四,投资茅台回报是一千多。这就是股权投资的魅力所在。


来源:新三板创新服务联盟


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